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独立上市进行分派腾讯音乐上市股价估值几何?

时间:2019-03-18 13:40 来源:未知 作者:admin

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  纽约时间12月12日,腾讯音乐如期登陆纽约交易所,成为新一届“赴美”独角兽企业。

  根据腾讯发布公告显示,腾讯音乐IPO发行定价为每股13美元;总共发行8200万股ADS,其中约4103万股为腾讯音乐发行的新股,4097万股来自公司的售股股东。

  值得关注的是,腾讯分拆委员会将于2018年12月31日以分派形式向股东分派约2.5亿港元。每持3900股份的各自股东将或分派1股腾讯音乐ADS,或者收取相当于腾讯音乐发售价的现金款项。持股不足3900股的股东将按每1500股股份收取现金分派39港元数按每500股股份收取现金分派13港元。持股不足1500股的股东不会获得任何现金分派。

  上市之前,腾讯音乐的股权构成:第一大股东腾讯集团持股58.1%,太盟投资集团和瑞典的音乐巨头Spotify分别持股9.8%、9.1%,中投中财基金管理公司持股7.2%。

  根据公告显示,腾讯音乐总股本约16.35亿股,全部出售的8200万股ADS中,有4097万股为向老股东私人配售新股,占总股本的2.51%;4013万股为腾讯音乐发行新股,占总股本的2.45%。如果腾讯全部购买腾讯音乐向老股东定向私人配售新股,且券商也不行使超发配售,腾讯则继续延续大股东地位,并且持股比例由原来的58.1%上升至60.61%,而其他公司保持原有持股比例没有变。

  从目前来看,国内数字音乐市场主要集中腾讯音乐、阿里音乐、网易云音乐,但腾讯音乐在市场份额、音乐版权资源、月活度用户等方面实力最强。

  相关数据显示,今年第二季度腾讯音乐旗下的酷狗、QQ音乐、酷我营业的月活度用户在市场排前三,其次是网易云音乐、虾米音乐(阿里)、千千音乐(百度),毫无疑问音乐市场上腾讯音乐占领市场榜首。

  根据最新的招股说明书数据显示,腾讯音乐前三季度月活跃用户数量过8亿,平均用户日用时长超过70分钟,付费用户约3480万人,较去年成长了97%。

  在音乐版权资上,腾讯音乐除了拥有三大音乐在线平台以外,还拿下华纳、索尼、环球等音乐版权的独家代理,这意味着在腾讯音乐没有与其他平台实现版权互换的情况下,只能通过腾讯音乐其他音乐软件收听华纳、索尼、环球旗下艺人的歌曲。

  集团业绩上,腾讯音乐发展也极其强势。根据最新招股说明书显示,今年前三季度,腾讯音乐娱乐集团实现收入135.88亿元,净利润27.07亿元,调整后利润32.57亿元。2016-2018年,营收年复合增长率为90%,净利润年复合增长率为148%。其中集团收入的70%来自以音乐为中心的社交娱乐和其他服务,30%左右来自在线音乐服务。

  上市之前,多家投行对腾讯音乐进行估值预测,其估值由220亿美元到300亿美元不等。而真正上市后我们看到腾讯音乐将IPO发行价定为每股13美元,这一价格为此前公布的13-15美元发行价区间的最低价。

  上市首日,腾讯音乐股价走势表现也很强势,市值直逼spotify公司市值。通过股价图我们可以看到,腾讯音乐以14.15美元/股价格开盘,较IPO发行价上涨8.85%,盘中最高股价14.75美元/股,当日收盘股价涨幅7.69%,换手率为3.69%,市值为229亿美元,而spotify当日市值为228.8亿美元。

  无论是从此前腾讯音乐IPO受追捧的热度,还是现在上市首日的表现说明了投资者对腾讯音乐认可,而发行规模由此前的40亿元缩水至10亿元,较小的流通盘在一定程度上为上市首日股价发力提供了动能。

  根据见智数据显示,2019年起的未来五年腾讯音乐在线音乐的收入占比将上升到40%左右,而社交娱乐服务的收入将下降到60%左右;在线音乐与社交娱乐用户付费比率也将从不足5%分别上涨至14%和10%。

  拥有良好的持续盈利能力并依托腾讯系超大流量入口,随着腾讯音乐、阿里音乐、网易云三大平台在保留1%内容差异下实现版权互授,多个板块联动效应下财华社对腾讯音乐在纽交所的走势还是比较看好的。

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